Michael Kramer - Chuyên mục Tổng quan Thị trường

Chỉ số S&P 500 tăng khoảng 0,75% vào ngày hôm qua, nhưng nhìn chung vẫn thể hiện một thị trường yếu. Biến động thấp đáng kể vào buổi sáng đã cải thiện nhẹ khi ngày trôi qua. Theo dữ liệu từ Bloomberg 500 Index, Nvidia (NASDAQ:NVDA) là cổ phiếu dẫn đầu, đóng góp tới 34% mức tăng trong ngày, trong khi Broadcom (NASDAQ:AVGO) tăng thêm 15%.

Tuy nhiên, chỉ số S&P 500 bắt đầu yếu và kết thúc với 275 cổ phiếu tăng so với 225 cổ phiếu giảm, phản ánh sự cải thiện nhẹ.

Khối lượng giao dịch giảm mạnh

Khối lượng giao dịch ở mức rất thấp, với hợp đồng tương lai S&P 500 giao dịch chỉ 1,3 triệu hợp đồng, thấp hơn mức trung bình 20 ngày là 1,46 triệu hợp đồng.

Từ góc độ kỹ thuật, S&P 500 vẫn chưa vượt qua mức cao nhất trong ngày đạt được vào thứ Sáu, dao động quanh mức thoái lui Fibonacci 61,8%.

Khối lượng bán khống trên quỹ ETF SPY (S&P 500) đã tăng lên gần 26 triệu cổ phiếu vào ngày 20/12, đánh dấu mức cao nhất kể từ tháng 3/2024. Tương tự, quỹ ETF QQQ (NASDAQ 100) cũng ghi nhận khối lượng bán khống tăng lên 18,9 triệu cổ phiếu, một trong những mức cao nhất kể từ tháng 12/2023.

Sự gia tăng này có thể liên quan đến việc hết hạn quyền chọn, nhưng đồng thời cũng phản ánh tâm lý thận trọng của thị trường hoặc các chiến lược phòng ngừa rủi ro gia tăng.

Lợi suất trái phiếu Kho bạc kỳ hạn 10 năm tăng 6 điểm cơ bản, lên mức 4,59%, mức cao nhất kể từ tháng 9/2024. Sự tăng trưởng này khiến chênh lệch lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10-2 năm mở rộng thêm 4 điểm cơ bản, đạt 25 điểm cơ bản, vượt mức 24,7 điểm cơ bản vào ngày 19/12.

Ngoài ra, Chỉ số Powell - chênh lệch giữa lợi suất kỳ hạn 18 tháng của trái phiếu 3 tháng và lợi suất trái phiếu 3 tháng hiện tại - đóng cửa ở mức +15 điểm cơ bản, cao nhất kể từ tháng 11/2022. Điều này cho thấy kỳ vọng của thị trường về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) có thể tăng lãi suất ngắn hạn trong tương lai gần.

Khối lượng bán khống cao: Lãi suất bán khống tăng trên các quỹ ETF lớn như SPY và QQQ cho thấy tâm lý thị trường thận trọng.

Đường cong lợi suất dốc hơn: Phản ánh kỳ vọng về tăng trưởng kinh tế mạnh mẽ hơn và khả năng lạm phát cao hơn.

Khối lượng giao dịch thấp, lãi suất bán khống tăng cao báo hiệu thị trường thận trọng phía trước

Jan 23 2025