Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC) đã thực hiện điều chỉnh chính sách quan trọng vào ngày 13/01/2025 nhằm đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng đối với đồng đô la Mỹ, đánh dấu một động thái chiến lược trong quản lý thị trường tài chính và tỷ giá hối đoái.

Điều Chỉnh Thông Số Vĩ Mô Xuyên Biên Giới

PBoC đã nâng thông số thận trọng vĩ mô xuyên biên giới từ 1,50 lên 1,75. Sự thay đổi này cho phép các tập đoàn và tổ chức tài chính trong nước dễ dàng tham gia vào các khoản vay xuyên biên giới. Đây được xem là một biện pháp nhằm hỗ trợ nhu cầu ngoại hối tăng cao, đặc biệt trong bối cảnh thâm hụt thanh toán ngoại hối.

Số liệu mới nhất: Thâm hụt thanh toán ngoại hối đạt 10,5 tỷ USD trong tháng 12/2024 – mức âm đầu tiên kể từ tháng 7/2024.

Nguyên nhân chính: Nhu cầu USD gia tăng trong các giao dịch thương mại dịch vụ và hoạt động phòng ngừa rủi ro từ các nhà nhập khẩu.

Phản Ứng Thị Trường Ngoại Hối

Sự điều chỉnh chính sách của PBoC diễn ra trong bối cảnh các doanh nghiệp Trung Quốc tăng cường mua USD thông qua ngoại hối kỳ hạn. Động thái này nhằm bảo vệ trước những rủi ro liên quan đến thuế quan và biến động tỷ giá, đồng thời hỗ trợ nhu cầu giao dịch thương mại và đầu tư quốc tế.

Chỉ số USD/CNY giảm 0.51%, phản ánh sự ổn định tạm thời của thị trường sau quyết định của PBoC.

PBoC cho biết, quyết định này nhằm:

Ổn định kỳ vọng thị trường: Quản lý hiệu quả kỳ vọng của nhà đầu tư và doanh nghiệp về biến động tỷ giá.

Hỗ trợ nhu cầu USD: Đáp ứng nhu cầu ngoại tệ ngày càng cao trong thương mại và tài chính.

Tăng cường niềm tin thị trường: Gửi tín hiệu mạnh mẽ về khả năng kiểm soát và điều tiết dòng vốn xuyên biên giới.

Sự thay đổi chính sách của PBoC được kỳ vọng sẽ tác động tích cực đến thị trường tài chính, nhưng cũng đi kèm một số thách thức:

Ưu điểm: Tăng thanh khoản ngoại tệ, hỗ trợ doanh nghiệp Trung Quốc trong giao dịch quốc tế.

Thách thức: Áp lực duy trì sự ổn định của tỷ giá hối đoái và đối phó với các rủi ro từ thâm hụt thanh toán ngoại hối kéo dài.

PBoC tiếp tục khẳng định vai trò điều tiết chủ động trong bối cảnh nhu cầu ngoại tệ tăng cao và sự cạnh tranh trên thị trường quốc tế. Động thái này không chỉ nhằm quản lý kỳ vọng thị trường mà còn củng cố khả năng phục hồi kinh tế Trung Quốc trước những thách thức toàn cầu.

Nhà đầu tư cần theo dõi sát sao các chính sách tiếp theo của PBoC, đặc biệt là trong việc kiểm soát tỷ giá và hỗ trợ doanh nghiệp vượt qua giai đoạn biến động hiện tại.

PBoC Điều Chỉnh Chính Sách Trong Bối Cảnh Nhu Cầu USD Tăng Cao

Thị trường vẫn thận trọng trước khả năng áp thuế mới từ chính quyền Trump. Tuy nhiên, ông Trump đã tránh áp dụng các mức thuế toàn diện ngay trong ngày đầu tiên tại nhiệm.

Vào thứ Tư, ông cho biết sẽ áp mức thuế 10% đối với hàng hóa Trung Quốc và tiếp tục áp thuế lên Liên minh Châu Âu.

Hiện tại, các nhà đầu tư tập trung vào lợi nhuận doanh nghiệp và dự đoán biến động gia tăng khi các chính sách của Trump dần được triển khai.

Báo cáo lợi nhuận từ Intuitive Surgical Inc (NASDAQ:ISRG) và GE Aerospace (NYSE:GE) sẽ được công bố vào thứ Năm, cùng với kết quả từ American Airlines Group (NASDAQ:AAL).

S&P 500 chạm đỉnh mới nhờ những tín hiệu tích cực, nhưng sự thận trọng vẫn bao trùm khi thị trường chờ đợi các chính sách rõ ràng hơn từ chính quyền Trump.

Ayushman Ojha - Chuyên mục Thị trường chứng khoán

Hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán Mỹ duy trì ổn định vào tối thứ Tư, sau khi chỉ số S&P 500 đạt mức cao kỷ lục, được thúc đẩy bởi báo cáo lợi nhuận mạnh mẽ của Netflix và sự lạc quan về kế hoạch đầu tư AI của Tổng thống Donald Trump.

Cụ thể, hợp đồng tương lai S&P 500 không thay đổi nhiều ở mức 6.118,0 điểm, trong khi hợp đồng tương lai Nasdaq 100 giảm nhẹ 0,1%, xuống còn 21.970,50 điểm. Hợp đồng tương lai Dow Jones cũng ổn định ở mức 44.354,0 điểm.

S&P 500 đạt đỉnh mới nhờ cổ phiếu Netflix và kế hoạch AI của Trump

Cổ phiếu của Netflix Inc (NASDAQ:NFLX) tăng gần 10% vào thứ Tư sau khi công ty công bố số lượng người dùng đăng ký mới trong quý 4 năm 2024 đạt 19 triệu, vượt xa kỳ vọng của Phố Wall.

Doanh thu hàng quý tăng lên 9,5 tỷ USD, tăng 8% so với cùng kỳ năm trước, trong khi thu nhập ròng đạt 915 triệu USD, tăng trưởng 12%. Netflix cũng thông báo kế hoạch tăng giá các gói đăng ký tại Mỹ, Canada, Bồ Đào Nha và Argentina để đáp ứng nhu cầu đầu tư vào nội dung mới.

Các cổ phiếu liên quan đến AI cũng tăng mạnh sau khi Tổng thống Trump công bố dự án hợp tác trị giá 500 tỷ USD mang tên Stargate, hợp tác giữa OpenAI, Oracle Corporation (NYSE:ORCL), SoftBank Group Corp. (TYO:9984), Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT), NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA) và các tập đoàn công nghệ lớn khác.

Dự án này nhằm xây dựng các trung tâm dữ liệu AI và cơ sở phát điện tại Texas trong vòng 4 năm tới, nâng cao đáng kể năng lực AI quốc gia.

Cổ phiếu Oracle tăng gần 7%, Microsoft tăng 4,1%, và Nvidia tăng 4,4%. Cổ phiếu Arm Holdings ADR (NASDAQ:ARM) tăng vọt 16%, trong khi cổ phiếu Amazon.com Inc (NASDAQ:AMZN) tăng 2%.

Những diễn biến này đã đưa chỉ số S&P 500 đạt mức cao kỷ lục 6.100,81 điểm, trước khi giảm nhẹ và đóng cửa ở mức 6.086,28 điểm, tăng 0,6% so với phiên trước.

Chỉ số NASDAQ Composite tăng 1,3% lên 20.009,34 điểm, trong khi chỉ số Dow Jones Industrial Average tăng nhẹ 0,3%.

Thị trường thận trọng trước chính sách của Trump; nhiều báo cáo lợi nhuận đáng chú ý

Ngày 20/01, ông Trump chính thức nhậm chức Tổng thống thứ 45 của Mỹ, đánh dấu khởi đầu cho một chính quyền mới với những thay đổi chính sách đáng kể.

Ngay sau khi nhậm chức, ông Trump đã ký một loạt sắc lệnh hành pháp nhằm thực hiện các cam kết trong chiến dịch tranh cử.

Futures chứng khoán Mỹ duy trì ổn định sau khi S&P 500 đạt mức cao kỷ lục nhờ đẩy mạnh AI của Trump

Ngày 21/01/2025, cặp tỷ giá EUR/USD tiếp tục xu hướng giảm, giao dịch quanh mức 1,0250, mức thấp nhất kể từ tháng 11 năm 2022.

Trên biểu đồ ngày (D1), EUR/USD đang trong xu hướng giảm rõ rệt. Đường trung bình động hàm mũ (EMA) 50 ngày giảm xuống mức 1,0550, cho thấy động lực giảm giá tiếp tục. Chỉ báo MACD cũng thể hiện sự phân kỳ giảm giá, ngụ ý khả năng tiếp tục suy yếu.Trang chủ

Trên khung thời gian 4 giờ (H4), cặp tiền này đã cố gắng điều chỉnh tăng nhưng gặp kháng cự mạnh tại mức 1,0335, nơi có đường EMA 100. Việc không thể vượt qua mức này củng cố xu hướng giảm hiện tại.XTB.com

Việc Tổng thống Donald Trump bắt đầu nhiệm kỳ thứ hai đã thúc đẩy sự lạc quan về đồng USD, với kỳ vọng kinh tế Mỹ sẽ duy trì lãi suất cao hơn, hỗ trợ đồng bạc xanh.Reuters

Ngược lại, khu vực đồng euro đang đối mặt với tăng trưởng kinh tế chậm lại và bất ổn chính trị tại các quốc gia như Đức và Pháp, tạo áp lực lên đồng euro.Cinco Días

Với các yếu tố kỹ thuật và cơ bản hiện tại, xu hướng giảm của EUR/USD có khả năng tiếp tục. Mức hỗ trợ quan trọng tiếp theo là 1,0200; nếu bị phá vỡ, cặp tiền này có thể hướng tới mức 1,0177. Ngược lại, nếu có sự phục hồi, mức kháng cự mạnh nằm tại 1,0335 và xa hơn là 1,0460.

Đồng USD mạnh lên trong nhiệm kỳ thứ hai của Trump

TỶ GIÁ EUR/USD CÓ XU HƯỚNG GIẢM THẤP NHẤT TRONG 3 NĂM QUA

UBS dự báo USD duy trì đà mạnh, EUR/USD có thể rơi dưới mức cân bằng vào cuối năm

Đồng USD dự kiến sẽ tiếp tục duy trì ưu thế khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) duy trì lãi suất cao hơn so với các ngân hàng trung ương khác, cùng với các chính sách hỗ trợ tăng trưởng như cắt giảm thuế, theo UBS.

“Con đường khả thi nhất vẫn là đồng USD mạnh lên, kết quả tự nhiên của các chính sách tạo ra nhu cầu vượt mức, lãi suất cao và đồng thời đồng tiền mạnh hơn, trong khi các quốc gia khác đang cắt giảm lãi suất và giảm lo ngại về lạm phát so với tăng trưởng,” UBS nhận định trong một báo cáo gần đây.

BA YẾU TỐ CHÍNH GÂY ÁP LỰC LÊN ĐỒNG EURO:

Hội tụ lãi suất: Việc lãi suất của đồng euro tiệm cận với các đồng tiền lãi suất thấp khác như yên Nhật và franc Thụy Sĩ làm tăng sức hấp dẫn của euro như một đồng tiền tài trợ.

Triển vọng chính trị bất lợi: Khu vực đồng euro đối mặt với rủi ro từ các cuộc bầu cử ở Đức.

Lo ngại thuế quan từ Mỹ: Các chính sách thuế của Mỹ đe dọa đến kinh tế khu vực đồng euro.

UBS dự báo EUR/USD sẽ kết thúc năm 2025 ở mức 0,990.

Vào ngày 17 tháng 1 năm 2025, cặp tỷ giá EUR/USD giao dịch quanh mức 1,029 USD, phản ánh sự ổn định của đồng Euro so với đồng Đô la Mỹ.

Đường trung bình động (MA): Cặp EUR/USD đã giảm từ mức cao 1,0430, gặp phải kháng cự tại mức này và trượt xuống 1,0330. Vùng này đáng chú ý vì trước đó đã đóng vai trò hỗ trợ.FastBull - Faster Charts, Chat Faster!

Chỉ báo RSI: Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) hiện tại cho thấy thị trường đang trong trạng thái trung tính, không có dấu hiệu quá mua hoặc quá bán rõ rệt.

Chỉ báo MACD: Đường MACD nằm dưới đường tín hiệu, cho thấy xu hướng giảm giá có thể tiếp tục trong ngắn hạn.

Hỗ trợ: Mức hỗ trợ gần nhất nằm tại 1,0224, mức thấp đạt được vào ngày 2 tháng 1 năm 2025.FastBull - Faster Charts, Chat Faster!

Kháng cự: Mức kháng cự quan trọng tại 1,0430, nơi cặp tỷ giá đã gặp khó khăn trong việc vượt qua.FastBull - Faster Charts, Chat Faster!

Sự ổn định của EUR/USD quanh mức 1,029 phản ánh tình hình kinh tế và chính trị hiện tại. Việc Donald Trump chuẩn bị nhậm chức Tổng thống Mỹ vào ngày 20 tháng 1 năm 2025 đã thúc đẩy đồng Đô la Mỹ, với kỳ vọng về các chính sách kinh tế mới.

UBS dự báo EUR/USD sẽ kết thúc năm 2025 ở mức 0,990, do ba yếu tố chính: hội tụ lãi suất, triển vọng chính trị bất lợi tại khu vực đồng Euro, và lo ngại về thuế quan từ Mỹ.

Tóm lại, phân tích kỹ thuật cho thấy cặp EUR/USD đang trong xu hướng giảm, với các mức hỗ trợ và kháng cự quan trọng cần theo dõi. Các nhà giao dịch nên thận trọng và theo dõi chặt chẽ các diễn biến kinh tế và chính trị để đưa ra quyết định phù hợp.

David Nguyen

David Nguyen

Jan 24 2025

PBoC Điều Chỉnh Chính Sách Trong Bối Cảnh Nhu Cầu USD Tăng Cao

David Nguyen

Jan 23 2025

Futures chứng khoán Mỹ duy trì ổn định sau khi S&P 500 đạt mức cao kỷ lục nhờ đẩy mạnh AI của Trump

David Nguyen

Jan 21 2025

TỶ GIÁ EUR/USD CÓ XU HƯỚNG GIẢM THẤP NHẤT TRONG 3 NĂM QUA

David Nguyen

Jan 17 2025

[GÓC KỸ THUẬT] CHỈ SỐ ERU/USD VẪN TRONG ĐÀ SỤT GIẢM, TÌM VÙNG CÂN BẰNG TẠO ĐÁY