Giá vàng tiếp tục đi lên trong phiên giao dịch châu Á vào sáng thứ Ba khi đồng USD giảm giá, dao động gần mức thấp nhất trong bốn tháng. Lo ngại về nguy cơ suy thoái kinh tế tại Mỹ gia tăng sau những động thái thương mại cứng rắn từ chính quyền Tổng thống Donald Trump, khiến nhu cầu tài sản trú ẩn an toàn như vàng tăng mạnh.

💰 Vàng Tăng Nhờ Tâm Lý Phòng Ngừa Rủi Ro

✅ Giá vàng giao ngay (XAU/USD) tăng 0,4%, đạt 2.900,17 USD/ounce
✅ Hợp đồng tương lai vàng tháng 4 (GC) tăng 0,2%, lên 2.904,50 USD/ounce

Việc USD suy yếu giúp vàng trở nên hấp dẫn hơn đối với nhà đầu tư quốc tế, đặc biệt khi thị trường đang thận trọng trước dữ liệu lạm phát CPI của Mỹ, dự kiến công bố vào thứ Tư tuần này.

Bên cạnh đó, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ họp vào ngày 18-19/3 để quyết định chính sách lãi suất, và CPI tháng 2 sẽ là yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến quyết định này. Nếu lạm phát cao hơn kỳ vọng, khả năng Fed duy trì lãi suất cao có thể tác động đến giá vàng.

🌍 Bối Cảnh Kinh Tế và Ảnh Hưởng Đến Thị Trường

Chính quyền Trump gần đây đã áp thuế 25% đối với hàng nhập khẩu từ Mexico và Canada, đồng thời tiếp tục duy trì chính sách cứng rắn với Trung Quốc. Những biện pháp này làm dấy lên lo ngại về nguy cơ suy thoái tại Mỹ và các đối tác thương mại lớn.

Theo một khảo sát của Reuters, nguy cơ suy thoái tại Mỹ, Canada và Mexico đang gia tăng, khi các doanh nghiệp và nhà hoạch định chính sách đối mặt với sự bất ổn do tác động từ thuế quan.

📉 Chỉ số USD Index giảm 0,2%, chạm mức thấp nhất trong bốn tháng, càng thúc đẩy nhu cầu trú ẩn vào vàng.

📊 Diễn Biến Các Kim Loại Quý Khác

🔹 Bạc (SI) tăng 1,41%, giao dịch quanh 32,638 USD/ounce
🔹 Bạch kim (PL) tăng 1,22%, đạt 961,20 USD/ounce

⚙️ Giá Đồng Tăng Nhờ USD Yếu và Hy Vọng Kích Thích Kinh Tế Từ Trung Quốc

Không chỉ vàng, giá đồng cũng ghi nhận đà tăng trong bối cảnh đồng USD suy yếu và kỳ vọng vào các biện pháp hỗ trợ từ Trung Quốc nhằm thúc đẩy nền kinh tế.

🔹 Hợp đồng đồng tiêu chuẩn trên Sàn giao dịch kim loại London (LME) tăng 0,3% lên 9.555 USD/tấn
🔹 Hợp đồng đồng kỳ hạn tháng 4 tăng 0,5% lên 4,6685 USD/pound

Các nhà đầu tư đang theo dõi sát sao những chính sách từ Bắc Kinh, đặc biệt sau khi Kỳ họp Quốc hội Trung Quốc kết thúc. Chính phủ Trung Quốc có thể đưa ra các biện pháp kích thích kinh tế, từ đó làm tăng nhu cầu đối với các kim loại công nghiệp như đồng.

Vàng đang hưởng lợi từ nhu cầu trú ẩn an toàn khi USD suy yếu và lo ngại về suy thoái kinh tế gia tăng. Thị trường sẽ theo dõi sát dữ liệu CPI của Mỹ vào thứ Tư, trước khi Fed quyết định lãi suất vào tuần tới. Trong khi đó, kỳ vọng vào các gói kích thích từ Trung Quốc đang hỗ trợ giá đồng và các kim loại công nghiệp.

📊 Nhà đầu tư cần chuẩn bị chiến lược phù hợp để đối phó với những biến động sắp tới trên thị trường hàng hó

Giá Vàng Tăng Khi USD Suy Yếu, Lo Ngại Suy Thoái Hỗ Trợ Nhu Cầu Tài Sản An Toàn

Đồng yên Nhật đã vượt qua mức 148 mỗi đô la vào thứ Hai, đạt mức cao nhất trong 5 tháng, khi lo ngại về cuộc chiến thương mại toàn cầu và khả năng suy thoái kinh tế của Mỹ gia tăng, dẫn đến nhu cầu đối với các tài sản an toàn. Vào Chủ nhật, Tổng thống Mỹ Donald Trump mô tả nền kinh tế đang trải qua "một giai đoạn chuyển đổi" trong một cuộc phỏng vấn với Fox News, khi được hỏi về khả năng suy thoái. Tại Nhật Bản, dữ liệu cho thấy quốc gia này đã ghi nhận thâm hụt tài khoản vãng lai trong tháng 1 lần đầu tiên sau hai năm, khi nhập khẩu vượt quá xuất khẩu. Ngoài ra, tiền lương thực tế điều chỉnh theo lạm phát - một chỉ số quan trọng về sức mua của người tiêu dùng - đã giảm 1,8% so với cùng kỳ năm ngoái, đánh dấu mức giảm đầu tiên trong ba tháng. Về triển vọng trong tương lai, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản dự kiến sẽ giữ nguyên lãi suất trong cuộc họp chính sách tháng 3, nhưng có khả năng sẽ tăng lãi suất vào cuối năm nay như một phần của chiến lược bình thường hóa chính sách tiền tệ.

"Đồng Yên Nhật Tăng Mạnh Sau Lo Ngại Suy Thoái Kinh Tế Mỹ và Cuộc Chiến Thương Mại Toàn Cầu"

Vào thứ Sáu, đồng yên Nhật đã tăng mạnh, vượt qua mức 148 mỗi đô la Mỹ, đạt mức cao nhất trong vòng 5 tháng. Sự tăng trưởng này chủ yếu do nhu cầu tìm kiếm tài sản an toàn trong bối cảnh cuộc chiến thương mại toàn cầu leo thang và các chính sách thuế quan thay đổi của Tổng thống Trump. Những yếu tố này đã gây lo ngại về ảnh hưởng tiềm tàng đến nền kinh tế Mỹ, khiến các nhà giao dịch chuyển hướng đầu tư từ đô la Mỹ sang đồng yên Nhật và franc Thụy Sĩ.Tại Nhật Bản, cả đồng yên và lợi suất trái phiếu chính phủ đều nhận được sự hỗ trợ từ kỳ vọng rằng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) sẽ tiếp tục nâng lãi suất trong năm nay. Phó Thống đốc BOJ, Shinichi Uchida, cho biết trong tuần này rằng ngân hàng có thể tăng lãi suất thêm nếu các dự báo kinh tế được đáp ứng, đồng thời cho rằng việc rút lui khỏi chính sách nới lỏng tiền tệ chỉ mới bắt đầu. Ông cũng lưu ý rằng điều kiện tiền tệ hiện tại vẫn rất dễ chịu và việc giảm bớt nắm giữ Trái phiếu Chính phủ Nhật Bản là hạn chế.

Tăng Trưởng Đồng Yên Nhật và Tác Động Của Các Biến Động Thị Trường

Vào thứ Năm, đồng yên Nhật giao dịch gần mức 149 JPY mỗi đô la, duy trì mức cao gần nhất trong năm tháng. Sự tăng giá này của đồng yên được thúc đẩy bởi sự suy yếu rộng rãi của đồng đô la Mỹ, trong đó có tác động từ sự mạnh lên của đồng euro và những hệ quả từ chính sách thuế quan của Tổng thống Donald Trump. Trump đã giảm bớt thuế quan đối với một số nhà sản xuất ô tô, trong khi các biện pháp trả đũa từ các quốc gia bị ảnh hưởng đã khiến đồng đô la suy yếu. Tại Nhật Bản, Phó Thống đốc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản, Shinichi Uchida, cho biết trong tuần này rằng ngân hàng trung ương có thể sẽ tiếp tục tăng lãi suất nếu các dự báo kinh tế của họ được thực hiện đúng, đồng thời nhấn mạnh rằng quá trình rút lui khỏi chính sách nới lỏng tiền tệ vẫn chỉ mới bắt đầu. Ông Uchida cũng lưu ý rằng mặc dù có những thay đổi, các điều kiện tiền tệ hiện vẫn đang rất dễ chịu, đặc biệt là khi BOJ vẫn duy trì việc nắm giữ Trái phiếu Chính phủ Nhật Bản ở mức hạn chế.

"Đồng Yên Nhật Tăng Giá Nhờ Suy Yếu Của Đồng Đô La và Chính Sách Tiền Tệ Của BOJ"

Đồng yên Nhật đã giảm xuống mức 150 mỗi đô la vào thứ Tư, lùi lại từ mức cao nhất trong 5 tháng, bất chấp những phát biểu cứng rắn từ một quan chức cấp cao của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ). Phó Thống đốc BOJ, Shinichi Uchida, cho biết ngân hàng trung ương sẽ tiếp tục tăng lãi suất nếu các dự báo kinh tế của họ được đáp ứng, đồng thời nhấn mạnh rằng việc rút khỏi chính sách nới lỏng tiền tệ rộng rãi mới chỉ bắt đầu. Ông Uchida cũng lưu ý rằng các điều kiện tiền tệ hiện tại vẫn rất dễ chịu, và việc BOJ giảm nắm giữ Trái phiếu Chính phủ Nhật Bản vẫn còn bị hạn chế. Bên cạnh đó, dữ liệu mới nhất cho thấy lĩnh vực dịch vụ của Nhật Bản đã tăng trưởng với tốc độ nhanh nhất trong sáu tháng vào tháng Hai, nhờ vào nhu cầu mạnh mẽ. Tuy nhiên, đồng yên chịu áp lực từ các mối lo ngại về thương mại gia tăng, đặc biệt là khi các thuế quan mới của Mỹ đối với Canada, Mexico và Trung Quốc có hiệu lực từ thứ Ba, dẫn đến các hành động trả đũa từ các quốc gia này.

Tiêu đề: Đồng Yên Nhật Giảm Mạnh Dù Nhận Bình Luận Diều Hâu Từ Ngân Hàng Trung ương

Đồng yên Nhật mạnh lên 149 mỗi đô la vào thứ Ba, tiến gần mức cao nhất trong 5 tháng, khi nhu cầu đối với tài sản trú ẩn an toàn tăng vọt trong bối cảnh lo ngại ngày càng tăng về rủi ro thuế quan. Tổng thống Mỹ Donald Trump xác nhận rằng thuế 25% đối với Mexico và Canada, cùng với thuế bổ sung 10% đối với hàng hóa Trung Quốc, sẽ có hiệu lực bắt đầu từ thứ Ba. Đồng yên cũng tăng so với đồng đô la khi dữ liệu kinh tế Mỹ suy yếu làm tăng kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang tiếp tục cắt giảm lãi suất. Trong nước, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản được dự đoán sẽ tiếp tục tăng lãi suất trong năm nay, được hỗ trợ bởi điều kiện kinh tế được cải thiện, giá cả tăng và tăng trưởng tiền lương mạnh hơn, phù hợp với nỗ lực bình thường hóa chính sách của ngân hàng trung ương. Tuy nhiên, dữ liệu gần đây cho thấy tỷ lệ thất nghiệp của Nhật Bản bất ngờ tăng lên 2,5% trong tháng 1 từ 2,4% trong tháng 12, trong khi chi tiêu vốn của các công ty Nhật Bản cho thấy sự sụt giảm đáng ngạc nhiên trong quý IV.

Đồng Yên Tăng Giá Mạnh Trong Bối Cảnh Bất Ổn Toàn Cầu

Đồng euro đã tăng giá, đạt mức khoảng 1,04 USD, phục hồi sau ba phiên giảm liên tiếp. Sự phục hồi này diễn ra trong bối cảnh châu Âu trở thành tâm điểm của những nỗ lực ngoại giao mới nhằm tìm kiếm hòa bình tại Ukraine.

Diễn biến này xảy ra sau một tuần đầy căng thẳng, khi cuộc gặp giữa Tổng thống Mỹ Donald Trump và Tổng thống Ukraine Volodymyr Zelenskyy tại Phòng Bầu dục diễn ra không mấy suôn sẻ. Tuy nhiên, Tổng thống Zelenskyy đã nhận được sự đón tiếp nồng nhiệt hơn tại Anh, nơi Thủ tướng Keir Starmer tiết lộ rằng các nhà lãnh đạo châu Âu đã đồng thuận soạn thảo một đề xuất hòa bình để trình lên Mỹ. Động lực thúc đẩy sáng kiến hòa bình Ukraine từ phía châu Âu đã góp phần củng cố giá trị đồng euro.

Song song đó, các nhà đầu tư đang theo dõi sát sao cuộc họp chính sách của Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) trong tuần này. Thị trường kỳ vọng ECB sẽ tiếp tục cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản, sau động thái tương tự vào tháng 1/2025.

Đồng Euro Phục Hồi Nhờ Nỗ Lực Hòa Bình tại Ukraine và Kỳ Vọng Chính Sách ECB

Michael Kramer - Chuyên mục Tổng quan Thị trường

Chỉ số S&P 500 tăng khoảng 0,75% vào ngày hôm qua, nhưng nhìn chung vẫn thể hiện một thị trường yếu. Biến động thấp đáng kể vào buổi sáng đã cải thiện nhẹ khi ngày trôi qua. Theo dữ liệu từ Bloomberg 500 Index, Nvidia (NASDAQ:NVDA) là cổ phiếu dẫn đầu, đóng góp tới 34% mức tăng trong ngày, trong khi Broadcom (NASDAQ:AVGO) tăng thêm 15%.

Tuy nhiên, chỉ số S&P 500 bắt đầu yếu và kết thúc với 275 cổ phiếu tăng so với 225 cổ phiếu giảm, phản ánh sự cải thiện nhẹ.

Khối lượng giao dịch giảm mạnh

Khối lượng giao dịch ở mức rất thấp, với hợp đồng tương lai S&P 500 giao dịch chỉ 1,3 triệu hợp đồng, thấp hơn mức trung bình 20 ngày là 1,46 triệu hợp đồng.

Từ góc độ kỹ thuật, S&P 500 vẫn chưa vượt qua mức cao nhất trong ngày đạt được vào thứ Sáu, dao động quanh mức thoái lui Fibonacci 61,8%.

Khối lượng bán khống trên quỹ ETF SPY (S&P 500) đã tăng lên gần 26 triệu cổ phiếu vào ngày 20/12, đánh dấu mức cao nhất kể từ tháng 3/2024. Tương tự, quỹ ETF QQQ (NASDAQ 100) cũng ghi nhận khối lượng bán khống tăng lên 18,9 triệu cổ phiếu, một trong những mức cao nhất kể từ tháng 12/2023.

Sự gia tăng này có thể liên quan đến việc hết hạn quyền chọn, nhưng đồng thời cũng phản ánh tâm lý thận trọng của thị trường hoặc các chiến lược phòng ngừa rủi ro gia tăng.

Lợi suất trái phiếu Kho bạc kỳ hạn 10 năm tăng 6 điểm cơ bản, lên mức 4,59%, mức cao nhất kể từ tháng 9/2024. Sự tăng trưởng này khiến chênh lệch lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10-2 năm mở rộng thêm 4 điểm cơ bản, đạt 25 điểm cơ bản, vượt mức 24,7 điểm cơ bản vào ngày 19/12.

Ngoài ra, Chỉ số Powell - chênh lệch giữa lợi suất kỳ hạn 18 tháng của trái phiếu 3 tháng và lợi suất trái phiếu 3 tháng hiện tại - đóng cửa ở mức +15 điểm cơ bản, cao nhất kể từ tháng 11/2022. Điều này cho thấy kỳ vọng của thị trường về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) có thể tăng lãi suất ngắn hạn trong tương lai gần.

Khối lượng bán khống cao: Lãi suất bán khống tăng trên các quỹ ETF lớn như SPY và QQQ cho thấy tâm lý thị trường thận trọng.

Đường cong lợi suất dốc hơn: Phản ánh kỳ vọng về tăng trưởng kinh tế mạnh mẽ hơn và khả năng lạm phát cao hơn.

Khối lượng giao dịch thấp, lãi suất bán khống tăng cao báo hiệu thị trường thận trọng phía trước

Giá vàng có thể đạt kỷ lục mới trong năm 2025, các chuyên gia phân tích của UBS nhận định

Theo các nhà phân tích của UBS, giá vàng có thể thiết lập mức kỷ lục mới vào năm 2025 khi các nhà đầu tư tìm đến tài sản an toàn trong bối cảnh thị trường chứng khoán có khả năng biến động mạnh.

Vàng đã tăng 27% trong năm 2024, đạt mức cao nhất mọi thời đại là 2.788 USD/ounce vào tháng 10 và ghi nhận mức giá trung bình hàng năm kỷ lục là 2.389 USD/ounce.

Mặc dù đã có sự sụt giảm sau làn sóng chuyển dịch sang các tài sản rủi ro sau chiến thắng bầu cử của Donald Trump tại Mỹ, năm 2024 vẫn là năm tăng trưởng mạnh nhất của vàng kể từ năm 2020.

Thách thức từ USD và lợi suất trái phiếu Mỹ

Trong báo cáo gửi khách hàng vào thứ Ba, các nhà phân tích của UBS dự đoán rằng đồng USD mạnh hơn và lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ cao hơn có thể gây áp lực lên giá vàng trong nửa đầu năm 2025.

Đồng USD mạnh: Khi đồng bạc xanh tăng giá, vàng trở nên đắt đỏ hơn đối với người mua nước ngoài.

Lợi suất trái phiếu tăng: Điều này làm giảm sức hấp dẫn của vàng, vốn không mang lại lãi suất.

Sự gia tăng của đồng USD và lợi suất trái phiếu gần đây phản ánh kỳ vọng giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) trong năm nay đã bị hạ thấp. Số liệu kinh tế khả quan, cùng với kế hoạch áp thuế rộng lớn của Trump, đã làm dấy lên lo ngại về áp lực giá cả, hạn chế khả năng Fed giảm chi phí vay.

Triển vọng tích cực nhờ nhu cầu đa dạng hóa danh mục đầu tư

Tuy nhiên, các nhà phân tích của UBS cho rằng nhu cầu sử dụng vàng như một công cụ "đa dạng hóa danh mục đầu tư" để phòng ngừa lạm phát sẽ bù đắp được áp lực từ đồng USD và lợi suất trái phiếu.

Họ dự đoán sự biến động trên thị trường chứng khoán sẽ trở nên thường xuyên hơn, đặc biệt khi các danh mục đầu tư tập trung vào một số ngành và khu vực địa lý nhất định, cùng với định giá cổ phiếu ở mức cao.

Ngoài ra, họ nhận định rằng các ngân hàng trung ương sẽ tiếp tục mua vàng mạnh mẽ và nhu cầu đa dạng hóa từ các nhà đầu tư ít nhạy cảm với lãi suất sẽ tiếp tục hỗ trợ giá vàng.

UBS đặt mục tiêu giá vàng đạt 2.850 USD/ounce vào cuối năm 2025, nhấn mạnh rằng những bất ổn hiện tại sẽ tiếp tục thúc đẩy nhu cầu đối với kim loại quý này.

Đồng euro hiện giao dịch gần 1,03 USD, gần mức thấp nhất cuối năm 2022, do đồng đô la mạnh lên nhờ kỳ vọng Fed sẽ giảm lãi suất ít hơn và lo ngại lạm phát liên quan đến các chính sách của Trump. Tại châu Âu, ECB tỏ ra thận trọng trong việc cắt giảm lãi suất thêm, với các quan chức như Robert Holzmann và Joachim Nagel nhấn mạnh cần tránh vội vàng do lạm phát cao và sự không chắc chắn. Lạm phát khu vực euro tăng lên 2,4% trong tháng 12, chủ yếu do yếu tố cơ bản từ năm trước. ECB có thể tiếp tục duy trì chính sách nới lỏng trong sáu tháng tới, và các thị trường dự đoán giảm 25 điểm cơ bản trong cuộc họp sắp tới.

"Đồng euro giảm giá do sức mạnh đồng đô la và chính sách thận trọng của ECB"

Đồng đô la Canada suy yếu xuống 1,44 USD/CAD do chính sách tiền tệ khác biệt, dữ liệu yếu trong nước và bất ổn địa chính trị. Việc Ngân hàng Trung ương Canada cắt giảm lãi suất, trái ngược với Cục Dự trữ Liên bang Mỹ, tạo ra khoảng cách lợi suất lớn, thúc đẩy nhu cầu đồng USD. Dữ liệu yếu và giá dầu giảm làm giảm nhu cầu đối với đồng loonie, cùng với lo ngại về thuế quan của Mỹ dưới thời chính quyền Trump.

thang luong

thang luong

Mar 11 2025

Giá Vàng Tăng Khi USD Suy Yếu, Lo Ngại Suy Thoái Hỗ Trợ Nhu Cầu Tài Sản An Toàn

thang luong

Mar 10 2025

"Đồng Yên Nhật Tăng Mạnh Sau Lo Ngại Suy Thoái Kinh Tế Mỹ và Cuộc Chiến Thương Mại Toàn Cầu"

thang luong

Mar 07 2025

Tăng Trưởng Đồng Yên Nhật và Tác Động Của Các Biến Động Thị Trường

thang luong

Mar 06 2025

"Đồng Yên Nhật Tăng Giá Nhờ Suy Yếu Của Đồng Đô La và Chính Sách Tiền Tệ Của BOJ"

thang luong

Mar 05 2025

Tiêu đề: Đồng Yên Nhật Giảm Mạnh Dù Nhận Bình Luận Diều Hâu Từ Ngân Hàng Trung ương

thang luong

Mar 04 2025

Đồng Yên Tăng Giá Mạnh Trong Bối Cảnh Bất Ổn Toàn Cầu

thang luong

Mar 03 2025

Đồng Euro Phục Hồi Nhờ Nỗ Lực Hòa Bình tại Ukraine và Kỳ Vọng Chính Sách ECB

thang luong

Jan 23 2025

Khối lượng giao dịch thấp, lãi suất bán khống tăng cao báo hiệu thị trường thận trọng phía trước

thang luong

Jan 21 2025

Giá vàng có thể đạt kỷ lục mới trong năm 2025, các chuyên gia phân tích của UBS nhận định

thang luong

Jan 20 2025

"Đồng euro giảm giá do sức mạnh đồng đô la và chính sách thận trọng của ECB"

thang luong

Jan 20 2025

"Đồng euro giảm giá do sức mạnh đồng đô la và chính sách thận trọng của ECB"

thang luong

Jan 17 2025

"Đồng đô la Canada Suy Yếu do Chính Sách Tiền Tệ và Bất Ổn Kinh Tế"